Xponential Fitness, la empresa matriz de marcas de fitness boutique como CycleBar, Rumble y Club Pilates, reportó ingresos de U$80,49 millones de dólares en el tercer trimestre (Q3) de 2024, superando las expectativas de Wall Street de U$76,46 millones, lo que representa un aumento del 5,3%. Sin embargo, los ingresos fueron planos en comparación con el mismo período del año pasado, lo que indica una desaceleración en el crecimiento. A pesar de estos resultados del Q3, la proyección de ingresos para todo el año de Xponential, que se sitúa en U$315 millones, estuvo ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas. El beneficio por acción ajustado (EPS) mostró una pérdida de U$0,04 en el Q3, lo que estuvo significativamente por debajo de las expectativas de los analistas de un beneficio de U$0,32 por acción. Además, el EBITDA del trimestre fue de U$30,98 millones, lo que no cumplió con la estimación de U$31,94 millones. El margen bruto de Xponential Fitness sufrió una caída, bajando al 72,7% desde el 84,2% del año pasado, y su margen operativo también descendió a -8%, en comparación con el 9,3% registrado en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, el margen EBITDA aumentó al 38,5%, frente al 33% del año anterior, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. El margen de flujo de caja libre de la compañía fue del 4,2%, frente al 7,3% del año pasado, lo que genera preocupaciones sobre su capacidad para generar efectivo a corto plazo. No obstante, los analistas predicen que su conversión de efectivo mejorará en el próximo año. A pesar de los resultados mixtos, el CEO Mark King expresa optimismo y muestra su entusiasmo por compartir su visión para la empresa después de sus primeros 100 días al mando. El negocio de Xponential Fitness sigue estando impulsado por su modelo de franquicia, que representa el 55,2% de sus ingresos, principalmente a través de comisiones de regalías. En los últimos dos años, los ingresos por franquicia crecieron a un ritmo promedio anual del 26,3%. La empresa también genera ingresos a través de la venta de equipos y mercancías, pero estos segmentos no experimentaron el mismo crecimiento. Mirando hacia el futuro, los analistas esperan un crecimiento moderado de 1,8% en los ingresos durante los próximos 12 meses, lo que sugiere que la demanda de sus productos y servicios podría enfrentar desafíos en el corto plazo. Aunque los resultados financieros más recientes de Xponential Fitness no superaron las expectativas, su potencial de crecimiento a largo plazo sigue siendo prometedor.